Tasación para créditos ENISA

Tasación para créditos ENISA

En los últimos años hemos realizado diferentes tasaciones de activos y negocios tecnológicos para su activación o reflejo en el balance. Tengamos en cuenta que proyectos web, software de cualquier tipo, apps, etc son intangibles cuyo reflejo en el balance no es claro y concreto como un activo con su valor apropiado. En las últimas semanas hemos realizado algunas valoraciones para empresas o pymes que quieren optar a créditos ENISA (Tasación para créditos ENISA) donde nos han solicitado incluir en los estatutos de una nueva sociedad como Prestaciones Accesorias a los socios.

Tasación para créditos ENISA

Entendamos que las Prestaciones Accesorias son obligaciones estatutarias sociales pertenecientes a la posición del socio, de carácter accesorio y facultativo, susceptible de retribución por la sociedad, regulada en lo esencial en los estatutos y ajena a su capital social.

De lo anterior se puede deducir que nuestros clientes quieren establecer prestaciones accesorias consistentes en que los socios, en función del porcentaje que titulasen sobre el capital social, se obligaran a aportar a la sociedad la inversión realizada consistente en Know-How, derechos sobre propiedad intelectual, etc, a cambio de recibir un retribución el socio aportante, siempre que estén apoyadas, por ejemplo, por nuestro informe de tasación independiente y firmado por un perito colaborador con la justicia.

Dicha obligación vendría realizada mediante un contrato de cesión, venta o explotación de carácter definido o indefinido, pasando dicha inversión cedida al activo de la sociedad, en nuestros casos podríamos hablar de diferentes portales webs y app que hemos valorado.

Importante señalar que dicha aportación no formaría parte del capital social pero si del activo de la sociedad, es decir, entra en el balance como un activo valorado que no forma parte del capital social y se trata por tanto a nivel fiscal de manera diferente.

La remuneración de dicha aportación se basará en nuestro valor de tasación que la empresa podría devolver al nuevo socio de múltiples formas (mediante dividendos, facturación anual/mensual/trimestral o con porcentajes concretos sobre beneficios).

Las pymes de nueva creación o que aceptan la entrada de un nuevo socio con un capital intangible no monetario (el proyecto software que entregan y que nosotros valoramos), ven aumentado su balance con la entrada del intangible a la entidad para su explotación, respetando el porcentaje que cada socio tiene en la entidad previamente constituida.

Puesto que los créditos Enisa solicitan una estructura societaria y de balance en la empresa, nuestra tasación ayuda a que empresas con pocos activos circulantes puedan ampliar su balance y optar a este tipo de financiación blanca.

Conclusión

Nuestro informe de valoración va adquiriendo cada día más utilidades. En los últimos años hemos realizado completos informes de valoración de proyectos tecnológicos como webs y app para la búsqueda de inversores, entrada de socios, creación de pymes, aumento del capital en el balance, Tasación para créditos ENISA, Emprendetur, etc donde nuestros clientes nos han felicitado por nuestra labor y utilidad.

Si tiene un activo web, app, realidad virtual, software, erp, crm, etc y necesita valorarlo para alguna de las anteriores utilidades u otra diferente contacte con nosotros en el 911277300

Luis Vilanova Blanco

CEO en www.tasacioninformatica.com

proyectos@tasacioninformatica.com

911277300

Tasación de activo informático y negocio como garantía o aval

En este caso de éxito queremos contar el informe de Tasación realizado para una importante empresa del sector Hotelero. Esta empresa dispone de un sistema software de PMS (Property Management System) que, para aquellos ajenos al sector, es el equivalente a ERP en el sector hotelero. Estamos ante una Tasación de activo informático y negocio en el sector hotelero.

Tasación de activo informático y negocio como garantía o aval

El cliente nos planteó una tasación de sus activos informáticos para disponer de un informe que pudiera presentar como aval. El objeto de la tasación ha sido que nuestro cliente pudiera ofrecer una garantía hipotecaria de bien intangible ante el Ministerio de Economía y Competitividad que afiance la refinanciación de la devolución de los pagos correspondientes a diferentes proyectos. Nuestro cliente esperaba que la tasación pudiera cubrir capital más intereses, incrementado en un 25%. Adelanto en este post que la valoración fue suficiente.

Entendamos que de cara a valorar este software realizamos, como en la mayoría de ocasiones un estudio de:

  1. Donde realizamos un estudio de sus capacidades, diferenciación, clientes, funcionalidad, plan estratégico, marca, competencia, fondo de negocio, estrategia a 3/5 años etc hasta llegar a un DAFO del mismo.
  2. Tecnología. Valoramos cuantitativamente y cualitativamente la tecnología del proyecto (web, app, algoritmos, servicios web, etc)
  3. Escenarios de proyección. Con todo el análisis anterior estudiamos escenarios lógicos de EBITDA, descuentos de flujos de caja… entre otras cuestiones.
  4. Hasta llegar al valor, en este caso, de mercado del negocio y activo que estamos tasando.

Como información general del sector donde compite este activo estos activos informáticos tenemos que el sector hotelero basa su producción, principalmente, en el alojamiento de huéspedes, con lo cual su inventario principal son habitaciones y camas.  Los clientes son agencias de viajes on line, off line, y huéspedes. La comercialización del producto se realiza en portales online OTA’s (Booking, Expedia , etc) y mediante contratos offline, donde se ofrecen inventarios que pueden ser variables ,en periodos de tiempo con precios también variables, dependiendo de cada momento. Los módulos valorados en esta tasación abarcan principalmente:

  • Módulo CRS.
  • Módulo CRM.
  • Gestión hotel.
  • Integraciones con proveedores terceros de reservas, etc

En nuestro informe se han realizado resúmenes ejecutivos del estado del negocio informático, como se muestra a continuación:

Tasación de activo informático 2

Tasación de activo informático 2
Una vez establecido el fondo de comercio entramos a valorar el escenario idóneo que será parte de la valoración final. Así como planteado tres escenarios del fondo de negocio, basados en costes fijos, proyección de facturaciones, márgenes y descuentos de flujos de caja:

Tasación de activo informático 3

Conclusiones
El cliente ha podido disponer de un informe, aceptado en este caso por la administración, que le permite ofrecer un aval para la refinanciación que necesitaba. Este informe viene firmado por un perito colaborador con la justicia.

Luis Vilanova Blanco. CEO de tasacioninformatica.com

911277300 – comercial@tasacioninformatica.com

Tasación informática-VAloracion empresas metodo opciones reales

Tasación informática en Forinvest 2017

Durante los días 8 y 9 hemos estado con nuestro stand en FORINVEST 2017 el foro más importante a nivel nacional relacionado con finanzas y economía hablando y compartiendo información con nuevos clientes sobre Tasación informática y nuestro informe de valoración.

Tasación informática en Forinvest 2017

En este tercer año que acudimos como expositores hemos participado en charlas, televisión, etc. explicando a los interesados en que consiste nuestro informe de tasación de activos intangibles basados en tecnología informática como son webs, app, realidad virtual y software de cualquier característica.

Tasación informática

Tal y como comentamos en una entrevista para la televisión de la Feria de Valencia, nuestros clientes han ido cambiando en estos años. Inicialmente y en los tiempos más duros de la crisis muchas empresas venían a nosotros para valorar su activo intangible para traspasarlo a una tercera sociedad, ya que el administrador concursal así se lo solicitaba.

Ahora, en los primeros momentos de salida de crisis nuestros clientes buscan utilizar nuestra tasación para inversores o por ejemplo, como una de las últimas tasaciones firmadas para ser utilizada como aval en una refinanciación de un préstamo Ministerio de Economía y Competitividad MINECO, entre otras utilidades.

Las startups que vienen a nosotros en estos momento para disponer de un informe completo y obejetivo de su negocio son startups que ya buscan la segunda ronda de financiación, pasado las 3F, mas consolidadas.

Recordemos al lector que nuestro informe de valoración evalúa estrategia de negocio y fondo de comercio, proyecciones de rentabilidad y facturación, DAFO y otras variables, así como la tecnología utilizada, planteando escenarios probabilísticos, riesgos, hasta llegar a conclusiones que nos derivan en un valor de tasación, mediante gráficas de situación del negocio:

También es importante entender que cada día mas se nos solicita una valoración postmoney, es decir, una valoración derivada de la premisa de haber conseguido la inversión que se solicita. Recordemos que es muy importante y clave entender el objetivo de la tasación para enfocar el trabajo de valoración y estudio de mercado, si es necesario, de la mejor forma posible, asi como firmado por un perito colaborador con la justicia.

proyectos@tasacioninformatica.com

911277300

Informe de tasación como herramienta para posibles inversores

Informe de tasación como herramienta para posibles inversores

Recientemente ha contactado una empresa con un portal relacionado con BigData y campañas de Marketing automatizadas, para la valoración de su portal como negocio y posterior uso de nuestro informe de tasación como herramienta para posibles inversores.

Informe de tasación como herramienta para posibles inversores

Nos encontramos ante una empresa que dispone de un negocio donde es capaz, mediante complejos algoritmos de BigData, de realizar campañas ad-hoc para un target concreto, en Internet, con un servicio completo, llegando con una enorme precisión al tipo de cliente buscado.

Hablamos de un portal web, con una estrategia orientada a pymes, donde su mayor aporte de valor es la “democratización” de este servicio que hasta hace muy poco solo podían utilizar grandes clientes de ámbito internacional.
Nuestra valoración comporta estudiar por un lado todos los factores estratégicos asociados al mismo. Estos factores son, entre otros, su funcionalidad, diferenciación, imagen de marca, posicionamiento,… comparado con la realidad del sector. Por ejemplo veamos cómo podría quedar el resumen de estas competencias estratégicas:

Informe de tasación como herramienta para posibles inversores

Ejemplo de uno de los gráficos estratégicos que se incluyen en la parte de valoración estratégica.

El estudio de cada variable estratégica se realiza con la información que el cliente nos entrega junto con el estudio de mercado de nuestras fuentes, unido a nuestra experiencia en haber valorado más de 200 negocios en los últimos 2 años.

Si el gráfico anterior se interpreta, podemos ver que la imagen de marca es uno de los factores peor calificados. Esto puede ser, o no, relativo, ya que depende del tipo de negocio, donde compite, etc llevándonos, la suma de todas las variables a realizar un DAFO donde se indican las conclusiones de la valoración de todas las variables estratégicas del negocio, pudiendo detectar posibles riesgos o ventajas que harán en los próximos años que el negocio pueda evolucionar o estancarse.

La valoración es temporal respecto de las variables puesto que en el momento de la realización de la tasación la situación es una diferente a como lo será dentro de X meses. Por otro lado esta valoración se complementa con un estudio de la tecnología utilizada, de las buenas prácticas del sector TIC, del valor del equipo humano y Know-how para poder afrontar la estrategia y la tecnología. Una vez la valoración está terminada, en los puntos de estratega y tecnología se realiza el punto final del documento, analizando la proyección económica del negocio a 3 o 5 años, fondeo de negocio, etc con diferentes escenarios. En el ejemplo que nos ocupa tenemos que orientas el estudio y escenarios de fondo de negocio basándonos en una hipótesis post-money, es decir, una vez la empresa haya conseguido la inversión necesaria para poder tener un crecimiento acelerado en los próximos 3 años, situación muy común en startups donde el crecimiento de la facturación para los próximos años define con totalidad el éxito y la viabilidad del negocio.

Conclusión
Con nuestro informe de valoración nuestra empresa cliente podrá ir a inversores con una herramienta que habla, objetivamente y con datos de mercado, como está el proyecto y negocio planteado, tanto pros como contras. Opcionalmente es posible acompañemos y ayudemos al cliente a defender el informe ante el posible inversor.
proyectos@tasacioninformatica.com
911277300

Aportación no dineraria en un proyecto ENISA para startup

Aportación no dineraria en un proyecto ENISA para Startup

Recientemente nos solicitaron un informe de valoración en la Aportación no dineraria en un proyecto ENISA para Startup. En este caso un portal online con servicios similares a tripadvisor pero para otro sector, que por confidencialidad no nombraremos.

El proyecto, comenzado por varios socios en modalidad autónomos, se desarrolla hace ya 2 años, sin crear una sociedad que abarque el proyecto y el negocio que genera, como muchos emprendedores hacen, juntando los esfuerzos económicos en el patrimonio y responsabilidad personal. Posteriormente se forma la sociedad con un capital societario básico.

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