Tasación de activo informático y negocio como garantía o aval

En este caso de éxito queremos contar el informe de Tasación realizado para una importante empresa del sector Hotelero. Esta empresa dispone de un sistema software de PMS (Property Management System) que, para aquellos ajenos al sector, es el equivalente a ERP en el sector hotelero. Estamos ante una Tasación de activo informático y negocio en el sector hotelero.

Tasación de activo informático y negocio como garantía o aval

El cliente nos planteó una tasación de sus activos informáticos para disponer de un informe que pudiera presentar como aval. El objeto de la tasación ha sido que nuestro cliente pudiera ofrecer una garantía hipotecaria de bien intangible ante el Ministerio de Economía y Competitividad que afiance la refinanciación de la devolución de los pagos correspondientes a diferentes proyectos. Nuestro cliente esperaba que la tasación pudiera cubrir capital más intereses, incrementado en un 25%. Adelanto en este post que la valoración fue suficiente.

Entendamos que de cara a valorar este software realizamos, como en la mayoría de ocasiones un estudio de:

  1. Donde realizamos un estudio de sus capacidades, diferenciación, clientes, funcionalidad, plan estratégico, marca, competencia, fondo de negocio, estrategia a 3/5 años etc hasta llegar a un DAFO del mismo.
  2. Tecnología. Valoramos cuantitativamente y cualitativamente la tecnología del proyecto (web, app, algoritmos, servicios web, etc)
  3. Escenarios de proyección. Con todo el análisis anterior estudiamos escenarios lógicos de EBITDA, descuentos de flujos de caja… entre otras cuestiones.
  4. Hasta llegar al valor, en este caso, de mercado del negocio y activo que estamos tasando.

Como información general del sector donde compite este activo estos activos informáticos tenemos que el sector hotelero basa su producción, principalmente, en el alojamiento de huéspedes, con lo cual su inventario principal son habitaciones y camas.  Los clientes son agencias de viajes on line, off line, y huéspedes. La comercialización del producto se realiza en portales online OTA’s (Booking, Expedia , etc) y mediante contratos offline, donde se ofrecen inventarios que pueden ser variables ,en periodos de tiempo con precios también variables, dependiendo de cada momento. Los módulos valorados en esta tasación abarcan principalmente:

  • Módulo CRS.
  • Módulo CRM.
  • Gestión hotel.
  • Integraciones con proveedores terceros de reservas, etc

En nuestro informe se han realizado resúmenes ejecutivos del estado del negocio informático, como se muestra a continuación:

Tasación de activo informático 2

Tasación de activo informático 2
Una vez establecido el fondo de comercio entramos a valorar el escenario idóneo que será parte de la valoración final. Así como planteado tres escenarios del fondo de negocio, basados en costes fijos, proyección de facturaciones, márgenes y descuentos de flujos de caja:

Tasación de activo informático 3

Conclusiones
El cliente ha podido disponer de un informe, aceptado en este caso por la administración, que le permite ofrecer un aval para la refinanciación que necesitaba. Este informe viene firmado por un perito colaborador con la justicia.

Luis Vilanova Blanco. CEO de tasacioninformatica.com

911277300 – comercial@tasacioninformatica.com

aportación no dineraria para ENISA

Informe de aportación no dineraria para ENISA

Iniciado el año 2017 diferentes empresas ante la situación macroeconómica más receptiva y un crecimiento del sector TIC constante se plantean solicitar créditos blandos o participativos como por ejemplo ENISA. Algunas empresas de nueva creación o con un historial de negocio, plantean la aportación NO dineraria para poder optar a un crédito ENISA de mayor presupuesto. Es entonces cuando los socios se plantean la necesidad de realizar un informe de aportación no dineraria para ENISA solicitando nuestros servicios con una amplia experiencia durante los últimos 5 años, siendo líderes a nivel nacional en este aspecto.

Informe de aportación no dineraria para ENISA

Entendamos que los socios, ya sea para crear una nueva sociedad o bien para una ampliación de una existente tiene dos opciones, aportaciones dinerarias y aportaciones NO dinerarias, más desconocidas para muchos de los profesionales que creamos empresas, emprendedores, etc

En primer lugar, entendamos que únicamente pueden ser objeto de aportación los bienes o derechos patrimoniales susceptibles de valoración económica. Es decir, no puede ser considerado como aportación al capital social de una empresa el trabajo o servicios que desempeñará alguno de los socios. En este sentido y alineado con nuestros informes de valoración si lo son:

  1. Portales web desarrollados.
  2. Software de toda índole.
  3. APP específicas.
  4. Algoritmos.
  5. Hardware y equipamiento.

Es en los 4 primeros donde nuestra especialización, valorando estrategia de negocio y tecnología, donde nuestros informes han sido aceptados en entidades como Ministerio de Industria, Turismo, etc para Emprendetur, ENISA,…

En el artículo 73 de la Ley de Sociedades de Capital se regula el régimen de responsabilidad de los socios en las sociedades limitadas. Ahora bien, los socios en el momento en el que se aumente el capital y quienes adquieran alguna participación, deberán responder solidariamente frente a la sociedad y frente a los acreedores sociales de la realidad de dichas aportaciones y del valor que se les haya atribuido. No obstante, aquellas aportaciones no dinerarias que sean sometidas a valoración pericial quedarán excluidas de esta responsabilidad solidaria. Conviene, en cualquier, solicitar una tasación como la que nosotros somos expertos para evitar responsabilidad frente a terceros.

Jurisprudencia

Aunque nosotros somos peritos tasadores expertos en valorar negocios y proyectos basados en tecnología, no siendo juristas o letrados, no está demás citar algunas cuestiones que en ciertos juzgados han surgido para poder realizar de forma segura en las aportaciones no dinerarias.

Ahora quisiéramos citar algunas cuestiones de jurisprudencia:

STS Sala 1ª – 14-9-2007 – Fundamentos de Derecho 3º – Ponente: Francisco Marín Castán: Nombramiento de experto independiente.

“…El nombramiento del experto independiente a fin de realizar la valoración de las aportaciones no dinerarias, no deberá realizarse por el socio aportante, sino por la propia sociedad. ...“

STS Sala 1ª – 7-3-2006 – Fundamentos de Derecho 4º – Ponente: José Ramón Ferrándiz Gabriel: Valoración de la aportación de rama de actividad.

“…Para efectuar la valoración de una aportación no dineraria de rama de actividad, no se debe limitar a aplicar criterios meramente contables, sino que es preciso tener en cuenta otros aspectos ajenos a la contabilidad que pueden repercutir en un aumento de valor de dicha participación, como puedan ser clientela, expectativas, fondo de comercio, etc…”

Crédito ENISA

Para optar a un crédito ENISA, en muchas ocasiones, el cliente necesita aportar valor a su empresa y es ahí donde nuestro informe puede ser de mucha utilidad, como una aportación no dineraria extra que se requiere para optar a una financiación blanda.

En ocasiones ENISA concede el prestamos supeditado a una ampliación de capital dineraria de y-mil€ y no dineraria de unos z-mil€. Esta situación es muy típica de empresas de nueva creación o emprendedores que solicitan créditos blandos de manera que se establece el siguiente diagrama:

Como ya indicamos en un anterior post nuestro informe, firmado por un perito judicial, permite a este tipo de empresas incluir en el balance el valor de su portal como aportación no dineraria que solicita ENISA.

Contacta con nosotros en:

proyectos@tasacioninformatica.com

911277300

Aportación no dineraria en un proyecto ENISA para startup

Aportación no dineraria en un proyecto ENISA para Startup

Recientemente nos solicitaron un informe de valoración en la Aportación no dineraria en un proyecto ENISA para Startup. En este caso un portal online con servicios similares a tripadvisor pero para otro sector, que por confidencialidad no nombraremos.

El proyecto, comenzado por varios socios en modalidad autónomos, se desarrolla hace ya 2 años, sin crear una sociedad que abarque el proyecto y el negocio que genera, como muchos emprendedores hacen, juntando los esfuerzos económicos en el patrimonio y responsabilidad personal. Posteriormente se forma la sociedad con un capital societario básico.

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Aportaciones no dinerarias en pymes

Aportaciones no dinerarias en pymes

En este post hablaremos de Aportaciones no dinerarias en pymes, en concreto de como la tecnología, software o proyectos TIC pueden aportarse a empresas en relación a aportaciones de socios.

En muchas empresas, startups, etc los socios no siempre tienen capital tangible económico, pero aportan proyectos TIC, software, webs, apps que tienen un valor, derivado tanto del trabajo realizado como de la innovación y fondo de negocio que aporta. Esta valoración es justamente el enfoque de nuestros informes de Tasación que a tantas empresas les ha ayudado a buscar inversores, obtener financiación, ayudas Emprendetur, etc

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